1 Fallbeschreibung Die Maschinenfabrik Pressluft AG ist im Bereich der Investitionsgüterindustrie tätig. Die Bilanzen und GuV-Rechnungen der Jahre 2016 und 2017 sind als Anlagen beigefügt. Die Belegschaftsstärke ging 2017 gegenüber 2016 von 2400 auf 2250 zurück. Der Auftragsbestand am Ende des Jahres 2017 lag infolge der rückläufigen Entwicklung deutlich unter dem des Vorjahrs. Das Geschäft mit dem Ausland war durch wirtschaftliche Einflüsse rückläufig. In der außerordentlichen Hauptversammlung im Dez. 2017 wurde beschlossen, das Grundkapital von 12 Mio. € um 4 Mio. € zum Ausgabekurs von 170 % zu erhöhen. Die neuen Aktien sollen von der Alles Haben AG, Maschinenfabrik für Pressen, zum Ausgabekurs übernommen werden. Sie sind in der Finanzabteilung der Alles Haben AG mit der Aufgabe betraut, eine Gesamtbeurteilung der Pressluft AG vorzunehmen und in einem Bericht Ihrem Abteilungsleiter vorzulegen.
2. 2 Anlagen zur Maschinenfabrik Pressluft AG
2.1 Bilanzen der Pressluft AG (Zahlen in T€) Die Bilanzen sind bereits in wesentlichen Positionen zusammengefasst. Sie enthalten jedoch wirklichkeitsnahe Größenordnungen und Relationen, wurden aber für den Zweck der Aufgabe „zugeschnitten“.
3. Aufgabenstellung Zur Anfertigung Ihres Berichts sollen Sie sich auf folgende Teilaufgaben konzentrieren:
3.1 Aufbereitung der Bilanzen Hierzu fertigen Sie ein Aufbereitungsschema an, das für analytische Zwecke geeignet ist.
3.2 Zeitvergleich der Bilanzwerte
3.3 Strukturkennzahlen Mittels Aufbereitungsschema errechnen Sie folgende Bilanzkennzahlen. Die Ergebnisse sind zu einem Teilbericht zusammenzufassen.
3.3.1 Finanzierung der Pressluft AG
3.3.2 Investierung in Anlagen Es soll hier insbesondere die Finanzierung des Anlagevermögens durch Eigenkapital bzw. Eigenkapital und langfristiges Fremdkapital untersucht werden.
3.3.3 Liquidität
3.4 Finanzgebaren der Pressluft AG Auf der Grundlage der Bilanz soll eine Bewegungsbilanz erstellt und beurteilt werden.
3.5 Erfolgsanalyse und -kritik Folgende Posten sind als Anteile in Prozenten zur Basis der Umsatzerlöse zu ermitteln und zu begutachten: - der Einsatz an Werkstoffen und bezogenen Waren - der Rohertrag
- der Personalaufwand
- der Kapitalaufwand
- Kennzahlen zur Rentabilität
3.6 Finanzwirtschaftlichkeit Sie sollen in Ihrem Bericht näherungsweise die Größenordnung der stillen Rücklagen zum Ausdruck bringen. Dabei können Sie unterstellen, dass der Börsenkurs etwa den Verkehrswert der Unternehmung ausdrückt (nur für 2017). Zur weiteren Beurteilung sollen Sie den Cashflow 2017 errechnen. Der Cashflow soll zur Verschuldung in Beziehung gesetzt werden, um einen Verschuldungsgrad zu errechnen.
3.7 Zusammenfassender Bericht Sie sollen die wesentlichen Teilaspekte Ihrer Analyse zu einer kurzen und bündigen Beurteilung der Pressluft AG zusammenfassen.
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